Меню

Коэффициент восстановления платежеспособности



Тест по предмету «Финансовый анализ» с ответами

Нет времени или сил пройти тест онлайн? Поможем сдать тест дистанционно для любого учебного заведения: подробности.

Вопросы и ответы онлайн

Вопрос 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния может быть при условии:

  • Величина запасов больше величины собственных оборотных средств
  • Величина запасов меньше величины собственных оборотных средств
  • Величина запасов меньше величины собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности

Вопрос 2. Активы, относящиеся к внеоборотным:

  • Долгосрочные финансовые вложения
  • Запасы
  • Нематериальные активы
  • Основные средства

Вопрос 3. Анализ ликвидности активов заключается в:

  • Сравнении обязательств организации с прибылью
  • Сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения
  • Сравнении сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности

Вопрос 4. Благоприятной тенденцией является:

  • Превышение темпов роста активов над темпами роста выручки за анализируемый период
  • Превышение темпов роста активов над темпами роста пассивов за анализируемый период
  • Превышение темпов роста выручки над темпами роста активов за анализируемый период

Вопрос 5. В состав краткосрочных обязательств входят:

  • Дебиторская задолженность
  • Кредиторская задолженность
  • Нераспределенная прибыль
  • Финансовые вложения

Вопрос 6. В состав оборотных (текущих) активов не входят:

  • Дебиторская задолженность
  • Запасы и затраты
  • Краткосрочные финансовые вложения
  • Нематериальные активы

Вопрос 7. В состав прочих доходов входят:

  • Доходы, полученные от совместной деятельности
  • Положительные курсовые разницы
  • Поступления от продажи основных средств
  • Сдача имущества в аренду

Вопрос 8. В состав прочих расходов входят:

  • Отрицательные курсовые разницы
  • Поступления от продажи основных средств
  • Расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями
  • Сдача имущества в аренду
  • Штрафы, пени, неустойки за нарушения условий договора

Вопрос 9. В ходе финансового анализа используются измерители:

  • Преимущественно натуральные
  • Преимущественно стоимостные
  • Стоимостные, натуральные, трудовые, условно-натуральные

Вопрос 10. Верно ли данное утверждение? Любое изменение выручки от реализации продукции порождает еще более сильное изменение прибыли от продаж:

  • Да
  • Нет

Вопрос 11. Верно ли утверждение: валовая прибыль представляет собой маржинальный доход:

  • Да
  • Нет

Вопрос 12. Верно ли утверждение: величина полученной предприятием и оставшейся нераспределенной в течение отчетного года чистой прибыли выражается в изменении величины его собственного капитала за данный период:

  • Да
  • Нет

Вопрос 13. Верно ли утверждение: Оптимальным является равенство собственных и заемных средств: т.е. при необходимости обязательства перед кредиторами могут быть покрыты за счет собственных средств

  • Да
  • Нет

Вопрос 14. Верно ли утверждение: прибыль от продаж определяется вычитанием из валовой прибыли коммерческих и управленческих расходов

  • Да
  • Нет

Вопрос 15. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса проводится на основе:

  • Изменения абсолютной величины показателей
  • Структуры активов и пассивов баланса
  • Темпов роста (снижения) показателей

Вопрос 16. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса заключается в определении:

  • Динамики активов и пассивов
  • Структуры активов и пассивов
  • Финансовых результатов деятельности

Вопрос 17. Если обозначить активы (А), пассивы (П), валюту баланса (Бв), то коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

  • (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
  • (А1 + А2 + А3) / Бв
  • (А1 + А2) / (П1 + П2)
  • А1 / (П1 + П2)

Вопрос 18. Если темпы роста выручки меньше темпов роста активов, это свидетельствует о:

  • Повышении отдачи активов
  • Повышении финансовой устойчивости
  • Снижении отдачи активов
  • Снижении финансовой устойчивости

Вопрос 19. Если темпы роста прибыли выше темпов роста выручки, это свидетельствует о:

  • Повышении рентабельности активов
  • Повышении рентабельности продаж
  • Снижении рентабельности продаж
  • Снижении фондоотдачи

Вопрос 20. Задача анализа финансового состояния предприятия:

  • Определение имущества предприятия
  • Определение прибыли (убытка) от продажи
  • Определение собственного капитала
  • Определение финансовой устойчивости, кредитоспособности, платежеспособности

Вопрос 21. Золотое правило экономики предприятия отражает соотношение:

  • Превышение темпов роста активов над темпами роста выручки за анализируемый период;
  • Превышение темпов роста выручки над темпами роста активов за анализируемый период
  • Превышение темпов роста прибыли над темпами роста выручки за анализируемый период

Вопрос 22. Информационной базой для проведения финансового анализа являются:

  • Бухгалтерская отчетность
  • Показатели деятельности конкурентов
  • Показатели состава и движения работников предприятия

Вопрос 23. К абсолютным показателям финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, отражаемым в финансовой отчетности относятся:

  • Валовая прибыль
  • Прибыль (убыток) от продаж
  • Прибыль до налогообложения
  • Рентабельность собственного капитала

Вопрос 24. Коммерческие и управленческие расходы можно отнести к:

  • Переменным
  • Прямым
  • Условно- постоянным

Вопрос 25. Конечный финансовый результат деятельности предприятия отражает:

  • Валовый доход
  • Прибыль (убыток) от продаж
  • Прибыль до налогообложения
  • Чистая нераспределённая прибыль

Вопрос 26. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает:

  • Какую часть текущих обязательств предприятие может погасить за счет денежных средств и финансовых вложений (т.е. немедленно)
  • Какую часть текущих обязательств предприятие может погасить за счет поступлений по расчетам
  • Какую часть текущих обязательств предприятие может погасить за счет продажи всех активов
  • Какую часть текущих обязательств предприятие может погасить реализовав все оборотные активы

Вопрос 27. Коэффициент маневренности (мобильности) показывает:

  • Долю собственного капитала, инвестированного в оборотные средства
  • Какая часть собственных оборотных средств финансируется за счет собственного капитала
  • Наличие у предприятия собственных оборотных средств

Вопрос 28. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как:

  • Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам
  • Отношение собственных оборотных средств к чистой прибыли
  • Отношение собственных оборотных средств к валюте баланса
  • Отношение собственных оборотных средств к выручке от продаж

Вопрос 29. Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного капитала характеризует . …:

  • Величину заемных средств на 1 рубль собственного капитала
  • Соотношение источников финансирования, отраженных в балансе
  • Степень зависимости от кредиторской задолженности
  • Степень мобильности использования собственного капитала

Вопрос 30. Коэффициент текущей ликвидности должен быть не ниже:

  • 2,0
  • 0,1
  • 0,5
  • 1,0

Вопрос 31. Нормальная устойчивость финансового состояния может быть при условии:

  • Величина запасов больше величины собственных оборотных средств
  • Величина запасов меньше величины собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности
  • Величина запасов меньше величины функционирующего капитала

Вопрос 32. Объектами финансового анализа являются:

  • Предприятие в целом, его финансовое положение
  • Производственный потенциал предприятия
  • Уровень конкурентоспособности продукции

Вопрос 33. Определите, какой показатель характеризует удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

  • Коэффициент оборачиваемости активов
  • Коэффициент текущей ликвидности
  • Коэффициент финансирования
  • Коэффициент финансовой независимости

Вопрос 34. Основное уравнение бухгалтерского баланса:

  • Актив баланса = пассиву баланса
  • Внеоборотные активы = оборотным активам
  • Дебиторская задолженность = кредиторской задолженности
  • Собственный капитал = сумме краткосрочного заемного капитала

Вопрос 35. Основными факторами, влияющими на прибыль от продаж являются:

  • Себестоимость 1-цы продукции
  • Физический объем продаж
  • Цена за 1-цу продукции
  • Численность рабочих

Вопрос 36. Относительными показателями, характеризующими финансовые результаты деятельности предприятия, являются:

  • Показатели прибыли
  • Показатели рентабельности
  • Показатели эффективности использования основных фондов

Вопрос 37. По методике исследования финансовый анализ может быть представлен как:

  • Детализированный анализ
  • Ретроспективный анализ
  • Экспресс-анализ

Вопрос 38. Показатели оборачиваемости активов рассчитываются на основе:

  • Выручки от реализации продукции, работ, услуг
  • Прибыли до уплаты налогов П
  • рибыли от продаж

Вопрос 39. Потребителями информации о финансовом состоянии предприятия являются:

  • Акционеры
  • Кредитные организации
  • Налоговые инспекции
  • Поставщики

Вопрос 40. Прибыль до налогообложения определяется:

  • Прибыль от продаж + проценты к получению – проценты к уплате
  • Прибыль от продаж + проценты к получению – проценты к уплате + доходы от участия в других организациях
  • Прибыль от продаж + проценты к получению – проценты к уплате + доходы от участия в других организациях + прочие доходы – прочие расходы

Вопрос 41. Прибыль от продаж определяется как:

  • Разность между выручкой от продаж и полной себестоимостью (с учетом коммерческих и управленческих расходов)
  • Разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции
  • Разность между выручкой от продаж и управленческими расходами

Вопрос 42. Рентабельность продаж определяется как отношение:

  • Прибыли от продаж продукции к выручке от продаж
  • Прибыли от продаж продукции к численности работников
  • Среднегодовой стоимости активов к прибыли от продаж продукции

Вопрос 43. Рентабельность собственного капитала определяется как отношение:

  • Средней стоимости собственного капитала к чистой прибыли
  • Чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала
  • Чистой прибыли к себестоимости продукции

Вопрос 44. Свойство активов быть быстро обращенными в платежные средства называется:

  • Безубыточностью
  • Деловой активностью
  • Ликвидностью
  • Платежеспособностью

Вопрос 45. Способность хозяйствующего субъекта в любое время погашать свои краткосрочные обязательства называется

  • Деловой активностью
  • Ликвидностью
  • Платежеспособностью
  • Финансовой устойчивостью

Вопрос 46. Считается благоприятной тенденцией, если в структуре активов удельный вес оборотных активов:

  • Остается неизменным
  • Увеличивается
  • Уменьшается

Источник

Понятие ликвидности и платежеспособности

Законы рынка диктуют необходимость постоянно держать на контроле финансовое состояние фирмы, говоря более конкретно – способность своевременно рассчитываться по своим обязательствам. Важную роль здесь играют показатели ликвидности и платежеспособности, тесно связанные друг с другом.

Смысл показателей и их взаимосвязь

В экономической литературе существует несколько подходов к определению, что такое ликвидность и платежеспособность. Разные авторы говорят о ликвидности как о способности оплатить краткосрочные обязательства либо о скорости, с которой текущие активы можно обратить в денежный эквивалент.

На заметку! Согласно МСФО, действующим в нашей стране, денежные средства – это наличность в кассе и деньги на депозитах до востребования. ПБУ 23/2011 (п. 5) также указывает, что эквивалентами денежных средств могут быть депозиты до востребования.

Платежеспособность тоже твердого определения не имеет. Некоторые специалисты трактуют этот термин как «способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами», т.е. фактически считают ее идентичной ликвидности. Существует иная точка зрения: платежеспособность – это готовность погасить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими денежными поступлениями.

Читайте также:  Тест НМО с ответами по теме Пациентоориентированный подход в работе среднего медицинского персонала

Обратим внимание, что сама по себе высокая платежеспособность не всегда говорит о выгодных вложениях средств в оборотные активы, значит, говорить о полной идентичности терминов все же рискованно. На практике чаще всего используется такое разделение понятий: ликвидность — потенциальная способность фирмы рассчитываться по своим обязательствам, платежеспособность – реальная возможность выполнять взятые на себя обязательства.

Ликвидность имеет отношение к движению фондов, а платежеспособность – движению денег.

Эти экономические явления взаимосвязаны: активы через определенное время могут трансформироваться в платежные средства. Фирма, имеющая достаточное количество денег на счете и не имеющая просроченной кредиторской задолженности, считается платежеспособной. Ликвидной можно считать фирму, величина собственных оборотных средств которой по балансу положительна. Собственные оборотные средства еще называют «чистый оборотный капитал», «работающий капитал». Он определяется разностью между текущими активами и краткосрочными обязательствами (текущими пассивами). Другими словами, если потенциал платежных средств в каждый момент времени покрывает платежные обязательства, фирма ликвидна.

Коэффициенты и соотношения

Рассмотрим важнейшие коэффициенты расчета ликвидности и платежеспособности. Основных, наиболее часто используемых в анализе, коэффициентов ликвидности три: текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Рассчитываются они по балансу и представляют собой отношение активов разной быстроты ликвидности к текущим обязательствам.

Текущая ликвидность рассчитывается по всем оборотным активам, быстрая ликвидность – по ликвидным оборотным активам, абсолютная ликвидность – единственно по высоколиквидным активам, к которым относят денежные средства и краткосрочные финансовые активы.

Для расчета используют принятое разделение по балансу:

  • А1 – деньги и краткосрочные вложения (инвестиции);
  • А2 – дебиторская задолженность менее года;
  • А3 – дебиторская задолженность более года, запасы, «незавершенка» НДС;
  • А4 – внеоборотные активы;
  • П1 – кредиторская задолженность;
  • П2 – краткосрочные обязательства, в т.ч. кредиты банков;
  • П3 – долгосрочные обязательства;
  • П4 – собственный капитал.

Как видим, оно основано на разделении активов по скорости обращения в деньги, а пассивов — по срочности погашения.

Текущая ликвидность: (А1 + А2 + А3)/(П1 + П2), нормальное значение 2 и выше. Быстрая ликвидность: (А1 + А2)/(П1 + П2), нормальное значение 1 и выше.

Абсолютную ликвидность называют еще коэффициентом денежной ликвидности, показатель говорит о возможности фирмы продемонстрировать быстрейшую ликвидность. Формула: А1/(П1 + П2), нормальное значение (наиболее часто используется) 0,2 и выше.

При анализе платежеспособности можно использовать указанное разделение. Так, если сумма А1 и А2 больше суммарного значения П1 и П2, фирма платежеспособна в краткосрочной и среднесрочной перспективе. А3 больше П3 – фирма в долгосрочной перспективе может быть платежеспособна. При этом А4 П4) — имеем неликвидный баланс.

Для анализа платежеспособности наиболее часто используют отношение суммарные обязательства / суммарный актив. Суммарные обязательства при этом являются суммой долгосрочных и текущих обязательств. Показатель выявляет долю активов, финансируемых за счет заемных средств в целом, независимо от источника. Используются средние значения переменных в периоде. Максимально рекомендуемый коэффициент — 0,5, минимум – 0,2.

Проблемы анализа и использования показателей

Показатели ликвидности и платежеспособности рассчитываются на основе бухгалтерской отчетности,баланса. Экономисты-аналитики, не умаляя роли и информативности балансовых показателей, указывают на очевидные проблемы его использования:

  • несоответствие балансовой стоимости имущества его рыночной стоимости (как минимум не учитываются затраты на реализацию);
  • наличие активов, которые могут быть проданы с убытком;
  • отражение в балансе имущества под залогом.

Аналитики компенсируют эти недостатки исчислением большого числа показателей, сопоставлением их, вводом в обиход рекомендуемых значений показателей, выявленных в ходе статистического наблюдения. Большую роль играет отраслевой фактор. Например, показатель текущей ликвидности, имеющий общепринятое нормальное значение 2 и выше, может снижаться в некоторых отраслях до 1,5, и это тоже будет считаться нормой. Похожая ситуация и с другими коэффициентами ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности, кроме того, используется в расчетах реже других и не имеет стабильного норматива. Приведенное значение от 0,2 применяют наиболее часто.

Заметим, завышенные значения этого коэффициента говорят о значительном количестве денег, находящихся без движения, не вложенных в развитие бизнеса.

Несмотря на указанные проблемы, анализ ликвидности и платежеспособности с достаточной степенью достоверности позволяет оценить финансовое состояние фирмы и принять необходимые меры: по уменьшению кредиторской задолженности, обеспечению притока дополнительных финансовых средств, реализации излишних активов, ускорению оборота имеющихся в распоряжении денежных средств.

Источник

Общий коэффициент платежеспособности определяется тест

Ликвидность любой вещи — это возможность быстро продать ее по рыночной цене. Чем проще обменять вещь на деньги, тем более ликвидной она считается. Например, у станков на заводе низкая ликвидность — продать их быстро и по реальной стоимости не получится. А у денег абсолютная ликвидность — их, по сути, менять на самих себя не надо, они самоликвидные.

Сергей Антонов умеет работать с цифрами

И станки, и деньги в этом случае называют активами. Актив на языке финансов — это какое-либо имущество. Ликвидность может быть не только у отдельного актива, но и у компании в целом.

Для чего оценивать ликвидность компании

Ликвидность активов оценивают, чтобы понять, насколько платежеспособна компания, которая ими владеет, может ли она фактически рассчитаться по своим долгам.

Если у фирмы много денег на счетах, а на складах большие запасы товаров, которые легко продать, ей проще получить кредит в банке или поставку без предоплаты. Значит, она без проблем рассчитается в срок.

Если же единственный актив предприятия — полуразвалившийся корпус завода на окраине города, а в кассе пусто, то в случае банкротства кредиторы будут долго ждать свои деньги обратно.

Виды ликвидности и их коэффициенты

Чтобы понять, способна ли компания вовремя расплатиться с кредиторами, на основе бухгалтерского баланса рассчитывают коэффициент ликвидности. Он показывает соотношение долгов компании и оборотного капитала.

Ликвидность бывает текущая, быстрая и абсолютная. Для каждого вида рассчитывают свой коэффициент.

Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Его рассчитывают по формуле:

Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства.

Этот коэффициент показывает, как компания может погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем выше коэффициент, тем выше платежеспособность предприятия. Если этот показатель ниже 1,5, значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета. Идеальный показатель — 2.

Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. При этом к высоколиквидным текущим активам не относят материально-производственные запасы, потому что их срочная продажа приведет к высоким убыткам. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле:

Кбл = (Кдз + Кфв + Дс) / КО,

Кдз — краткосрочная дебиторская задолженность;

Кфв — краткосрочные финансовые вложения;

Дс — остаток на счетах;

КО — текущие краткосрочные обязательства.

Этот коэффициент показывает способность ответить по текущим долгам в случае возникновения каких-либо сложностей. Ситуация в компании считается стабильной, если коэффициент не меньше 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению средств на счетах компании и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Этот показатель рассчитывают так же, как и коэффициент быстрой ликвидности, но без учета дебиторской задолженности:

Кал = (Дс + Кфв) / КО

Нормальным считается, когда этот коэффициент не ниже 0,2.

Ликвидность по сферам применения

Ликвидность предприятия — отношение долгов к ликвидным активам, то есть может ли компания быстро рассчитаться со всеми кредиторами. Часто понятия «ликвидность» и «платежеспособность» употребляют как синонимы.

Ликвидные активы — имущество, которое можно быстро продать по рыночной цене. В бухгалтерском балансе все активы предприятия указываются в самом начале. Активы делятся на оборотные и внеоборотные.

Оборотные активы — имущество, которое приносит предприятию доход в течение одного года. Как правило, это то, что используется в процессе производства или расчетов с партнерами: деньги, сырье, краткосрочная дебиторская задолженность, финансовые вложения на срок до одного года и т. д.

Внеоборотные активы используются и приносят прибыль более одного года: патенты и разработки, здания, оборудование, долгосрочные вложения.

Оборотные активы ликвиднее внеоборотных.

Активы делят на четыре группы:

А1 — самые ликвидные активы: деньги на счетах и краткосрочные финансовые вложения.

А2 — быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность.

A3 — медленнореализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность.

А4 — труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

Противоположность активам — пассивы предприятия. К ним относят собственный капитал предприятия, например уставный или акционерный, а также заемные средства, например кредиты в банке. Пассивы баланса тоже делят на четыре группы — по степени срочности оплаты:

П1 — самые срочные обязательства: кредиторская задолженность.

П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по дивидендам и другим доходам.

ПЗ — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты.

П4 — устойчивые пассивы: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Ликвидность баланса предприятия показывает, насколько активы покрывают обязательства — то есть хватит ли у компании в случае чего денег, чтобы расплатиться с долгами. При этом срок продажи активов должен соответствовать сроку погашения обязательств.

Ликвидность баланса рассчитывают как соотношение задолженности и ликвидных средств.

Баланс считается абсолютно ликвидным при следующем соотношении активов и пассивов: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, A3 ≥ ПЗ, А4 ≤ П4.

Читайте также:  Раскисление металла сварочной ванны

Сопоставление А1 и А2 с П1 и П2 позволяет выяснить текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 — перспективную ликвидность. Так можно спрогнозировать платежеспособность предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Ликвидность банка — условная характеристика. Обычно под ней подразумевают возможность банка расплатиться с клиентами, которые держат в этом банке депозитные счета. Когда банк выдает кредит, количество денег в нем снижается, а значит, снижается и ликвидность.

Чтобы ликвидность всегда была на достаточном уровне, у банка должны быть постоянные резервы. Причем не обязательно финансовые — часть денег вкладывают в разные активы, например в акции или облигации. При необходимости их можно быстро продать и нарастить собственную ликвидность. За ликвидностью банков следит Центробанк России.

Кроме того, банк, как и любая другая организация, имеет на своем балансе низколиквидные внеоборотные активы — здания, технику и так далее.

Ликвидность рынка. Ликвидность есть не только у отдельных компаний или банков, но и у целых рынков — ценных бумаг, услуг и так далее. У рынка будет высокая ликвидность, если на нем регулярно заключаются сделки, но при этом разница в ценах заявок на покупку и продажу невелика. Причем таких сделок должно быть много, чтобы каждая отдельная сделка на рынке не оказывала существенного влияния на цену товара.

Показателем ликвидности рынка является параметр «чёрн» (от английского churn — перемешивание). Это соотношение между объемом заключенных контрактов и стоимостью реально поставленных по этим контрактам товаров. Чтобы рынок считался ликвидным, чёрн должен иметь значение от 15 и выше.

Ликвидность ценных бумаг на фондовом рынке оценивают по объему торгов и величине спреда. Спред — это разница между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу. Чем больше сделок и меньше разница, тем выше ликвидность.

Если можно быстро продать или купить много акций определенной компании без существенного изменения цены, то такие бумаги можно считать ликвидными, и наоборот.

Ликвидность денег — это возможность свободно расплачиваться ими, а также их способность сохранять свой номинал без изменения. В государствах с устойчивой экономикой национальная валюта обычно обладает самой высокой ликвидностью.

Изменение ликвидности денег напрямую связано с инфляцией: цены на товары растут одновременно с падением покупательной способности национальной валюты.

Ликвидность недвижимости — возможность быстро ее продать. Недвижимость менее ликвидна по сравнению с деньгами, ценными бумагами и товарными запасами предприятия. Продать ее быстро не получится — требуется оценка, сделки оформляются долго. Вдобавок продавец может предложить цену ниже рыночной, чтобы скорее продать актив.

На стоимость недвижимости влияют внешние факторы. Например, здание может дорожать, если район вокруг активно застраивается и развивается. Или, наоборот, дешеветь, если власти решат открыть рядом мусорный полигон.

При этом недвижимость — не низколиквидный актив. Для физлиц, например, вложения в недвижимость выгоднее, чем депозит в банке на сумму более 1,4 млн рублей. Если банк обанкротится, вкладчик получит компенсацию только в пределах этой суммы, а остальные деньги сгорят.

Анализ ликвидности

Платежеспособность компании можно узнать по бухгалтерскому балансу. Ликвидность баланса означает ликвидность предприятия. Когда надо оценить, может ли предприятие вовремя рассчитываться по всем обязательствам, — оценивают баланс.

Факторы, влияющие на ликвидность

Чтобы быть ликвидным, предприятие должно иметь много ликвидных активов. Кроме остатков на счетах, краткосрочных вложений и быстрореализуемых товарных запасов необходим и собственный капитал — прежде всего речь идет об уставном фонде. Вложения лучше диверсифицировать, чтобы их цена не зависела от ситуации на отдельных рынках.

На ликвидность предприятия влияют и внутренние факторы: система управления компанией, рациональная организационная структура, ее имидж. Всего этого в балансе нет: качество управления можно узнать, проанализировав другие документы компании — например, устав и финансовую отчетность. На репутацию влияют публикации в СМИ, мнения клиентов, экспертов на рынке и даже конкурентов.

Способы повышения ликвидности

Для повышения ликвидности необходимо повышать качество активов: увеличивать оборотный капитал и прибыль, снижать заемные средства. Еще один способ — снижение дебиторской задолженности: например, можно заключить с должниками договор цессии, чтобы передать обязательства дебитора третьему лицу.

Источник

Коэффициент платежеспособности предприятия: расчет и анализ

Коэффициент платежеспособности – это показатель, который оценивает возможность компании оплачивать свои обязательства. Пренебрежение платежеспособностью – как собственной, так и контрагента – может дорого обойтись в ближайшем будущем, и привести к нарушению условий контрактов, задержкам оплаты, кассовым разрывам и угрозе банкротства. Читайте, как рассчитать и контролировать показатели платежеспособности.

В этой статье вы узнаете:

Скачайте и возьмите в работу:

Порядок проверки платежеспособности новых покупателейЧем поможет: оценить платежеспособность и надежность контрагентов, избежать появления безнадежной дебиторской задолженности.

Отчет о ликвидности компании Чем поможет: позволит финансовому директору убедиться в финансовой устойчивости и платежеспособности компании.

Что такое платежеспособность

В бытовом понимании платежеспособность — это наличие у предприятия возможности и желания оплачивать свои обязательства (как кредиты и займы, так и оплату перед поставщиками) вовремя и в полном объеме. Однако у финансового директора более комплексное понимание этого термина: можно говорить о способности обслуживать текущие платежи без задержек, можно говорить о способности взять кредит и погашать его из текущих и прогнозируемых расходов, а можно говорить о способности погасить все долги или возможность взять новые кредиты, используя все имеющиеся активы. Как восстановить платежеспособность и финансовую устойчивость компании

Оценка платежеспособности также должна учитывать ряд других важных параметров деятельности компании – рентабельность, структуру пассивов, абсолютные показатели денежных потоков (прогнозных и в ретроспективе), оборачиваемость запасов, кредиторской и дебиторской задолженности фирмы, так как они оказывают прямое влияние на способность обслуживать и в итоге закрыть все обязательства бизнеса.

Показатели, которые помогут увидеть происходящее в компании

Цели: ужесточить контроль финансового состояния компании, вовремя отслеживать признаки и риски падения платежеспособности.

Коэффициент общей платежеспособности

Платежеспособность в узком смысле слова оценивает соответствующий коэффициент. Формула показателя платежеспособности:

Копл = СА/ ((П1) + (П2) + (П3)),

где Копл – коэффициент платежеспособности;

СА – совокупные активы;

П1 – наиболее срочные пассивы;

П2 – Краткосрочные пассивы;

П3 – Долгосрочные обязательства.

П1, П2 и П3 – принятая для целей финансового анализа группировка обязательств, сумма этих трех элементов соответствует полной сумме реально существующей задолженности перед кредиторами, заемщиками и поставщиками у компании. Данная сумма не включает доходы будущих периодов и оценочные обязательства, которые, однако, учитываются в балансе как пассивы.

%USER_NAME%, смотрите материалы в Системе финансовый директор по коэффициенту платежеспособности

  • Как быстро рассчитать основные показатели деятельности компании с помощью Excel
  • Методика финансового анализа компании
  • Расчет коэффициента восстановления платежеспособности
  • Расчет коэффициента платежеспособности по текущим обязательствам

Экономический смысл общего показателя платежеспособности

Коэффициент дает нам информацию о том, насколько активы покрывают своей стоимостью размер обязательств, хватит ли их для погашения кредитов, займов и на то, чтобы расплатиться с государством и поставщиками.

Нормативное значение общего показателя платежеспособности

Нормативное значение для показателя – >1. То есть активов должно с избытком хватать на погашение всех обязательств.

Коэффициент общей платежеспособности: формула по балансу

Данный коэффициент в отдельных источниках называют коэффициентом общей платежеспособности, что соответствует его сути. Соответственно в терминологии и кодировке бухгалтерского учета Российской Федерации формула коэффициенте платежеспособности по балансу будет выглядеть так:

Коэффициент общей платежеспособности = Стр. 1100 + Стр. 120 Форма 1 / (Стр. 1520 Форма 1 + Стр. 1510 Форма 1 + Стр. 1550 Форма 1 + Стр. 1400 Форма 1).

Как управлять платежеспособностью компании

Смотрите, по каким показателям контролировать платежеспособность компании и что предпринять, чтобы ее повысить. Рекомендации пригодятся как компаниям, находящимся в стабильном финансовом положении, так и тем, кто испытывает недостаток в деньгах.

Коэффициент платежеспособности

Существует другой критерий платежеспособности, в литературе также называемый коэффициентом платежеспособности, но построенный немного иначе – в числителе у него не совокупные активы, а собственный капитал.

Экономический смысл

Он показывает, какая часть пассивов компании профинансирована из капитала собственников и, соответственно, пропорцию между собственными средствами и заемными в валюте баланса.

Формула расчета коэффициента платежеспособности

Кпл = СК/ ((П1) + (П2) + (П3)),

где Кпл – коэффициент платежеспособности;

П1 – наиболее срочные пассивы;

П2 – Краткосрочные пассивы;

П3 – Долгосрочные обязательства.

Чем выше значение коэффициента, тем меньше компания зависит от заимствований, то есть тем большей долей активов она может распоряжаться без оглядки на текущие обязательства.

Коэффициент платежеспособности: формула по балансу

В кодировке статей баланса в Российском бухгалтерском учете формула коэффициента будет выглядеть так:

Коэффициент платежеспособности = Стр.1300 Форма 1 / (Стр.1520 Форма 1 + Стр.1510 Форма 1 + Стр.1550 Форма 1 + Стр.1400 Форма 1).

Нормативное значение

Рекомендуемое нормативное значение лежит в диапазоне 0,5–0,7, то есть в нормальном финансовом состоянии на каждый рубль долга должно приходиться не менее пятидесяти копеек собственных средств.

Пример расчета

Возьмем для примера упрощенный баланс условной компании «Первая платежеспособная компания» (табл. 1).

Таблица 1. Упрощенный баланс

Капитал и резервы

Кредит (коммерческая ипотека)

Рассчитаем значение коэффициентов платежеспособности в таблице 2.

Читайте также:  К чему приводит дефицит витаминов и минералов

Таблица 2. Расчет

Анализ полученных значений дает противоречивый результат – коэффициент общей платежеспособности выше единицы и это значит, что активов с избытком хватает на покрытие всех обязательств, но при этом второй показатель платежеспособности показывает, что доля пассивов, финансируемая из собственных средств мала для нормальной ситуации с платежеспособностью. Дело в том, что активы при всем желании срочно продать за полную стоимость с целью выплатить кредиты никогда не получится, следует оценить активы с учетом дисконта, который может составлять до 60% от полной стоимости.

Таблица 3. Скорректированный показатель платежеспособности

Скорректированный показатель платежеспособности

Как видим ситуация изменилась, и оба коэффициента гармонизировались и дают одинаковый результат – у компании могут быть проблемы с платежеспособностью. Однако из вертикального анализа баланса мы видим, что большую часть (почти 53%) задолженности составляют долгосрочные пассивы и поэтому вероятность дефолта по долгам серьезно ниже, чем при 100% финансировании из краткосрочных источников. На оценку платежеспособности также могут повлиять оборачиваемость дебиторки и запасов, так как они составляют значительную часть активов, и если оборачиваемость быстрая – возможно не следует применять к ним такой большой дисконт.

Коэффициенты должны анализироваться в динамике и в сравнении с отраслевыми значениями или конкурентами – чтобы повысить качество анализа.

В зарубежной практике в качестве меры платежеспособности используются финансовый рычаг, отношение задолженность к собственному капиталу (debt-to-equity ratio, DTE ratio) и коэффициент покрытия процентов.

Три формы платежеспособности

В понятие платежеспособности компании органично вплетается понимание срочности обязательств и ликвидности имеющихся активов.

Как известно обязательства бывают долгосрочные и краткосрочные. Задача краткосрочных обязательств – финансирование на срок не более года возникающих или ожидаемых кассовых разрывов, обеспечение непрерывности работы бизнеса. Погашение краткосрочных обязательств, производится из текущих поступлений от операций и имеющихся остатков на счетах. Для погашения подобных кредитов и займов при нормальной финансовой ситуации не используются остатки сырья и готовой продукции на складах, долгосрочные депозиты, вложения в финансовые активы, и тем более оборудование, здания и сооружения.

Напротив, реализуя задачу развития бизнеса и роста стоимости, прибегают к долгосрочным заимствованиям в значительно более крупных размерах и в этом случае в расчет погашения идут прогнозные поступления от реализации планов. Такие прогнозы всегда грешат по отношению к реальности, и ошибка в большинстве случаев в не в пользу плановых значений. Поэтому, во избежание рисков, кредиторы рассчитывают в случае полной или частичной неудачи проекта на погашение кредита из менее доступных, но все же принадлежащих заемщику источников – долгосрочные депозиты, финансовые вложения, и так далее вплоть до недвижимости.

Это несколько спорная позиция, но термин платежеспособность в общеупотребимом смысле слова покрывает несколько специфических финансовых показателей:

  • Кредитоспособность: возможность полностью и в срок погашать свои долговые обязательства, в первую очередь за счет краткосрочных и среднесрочных активов;
  • Ликвидность: способность обслуживать краткосрочные обязательства из наиболее ликвидных средств предприятия – остатков на счетах, легко реализуемых активов и т.п.
  • И, собственно, платежеспособность в узком понимании, как способность оплатить все свои обязательства за счет реализации имеющихся активов.

Все три понятия описывают одну и ту же платежеспособность, но с разных позиций, и применяются в конкретных ситуациях независимо друг от друга.

Источник

Коэффициент платежеспособности

Современное предприятие – это целый комплекс отделов, непрерывные денежные потоки, заключаемые контракты, поставки, переговоры, одним словом, сложная система, которая требует регулярного мониторинга. Если у предприятия возникают проблемы, обнаружить из сразу невозможно без применения специальных экономических инструментов.

Современное предприятие – это целый комплекс отделов, непрерывные денежные потоки, заключаемые контракты, поставки, переговоры, одним словом, сложная система, которая требует регулярного мониторинга. Если у предприятия возникают проблемы, обнаружить из сразу невозможно без применения специальных экономических инструментов. В материале мы поговорим об одном из них, а именно коэффициенте текущей платежеспособности. Что он позволяет увидеть, в каких случаях применяется, как рассчитывается – ответы на эти и другие вопросы, позволяющие вам разобраться в теме, вы прочитаете в нашем материале.

Что такое платежеспособность?

Финансовая платежеспособность – это возможность компании выполнять свой финансовый календарь; наличие средств или их эквивалентов в объеме, достаточном для погашения кредиторской задолженности. Некоторые экономисты настаивают на том, что платежеспособность находится в тесной связи с устойчивостью предприятия. Обеспеченность запасов источниками – это суть устойчивости, однако платежеспособность является ее внешним проявлением.

Общая экономическая платежеспособность должна быть понятна каждому человеку, даже далекому от экономике – ведь с ней сталкивается каждый. Если гражданин имеет средства, которых хватает на погашение разнообразных обязательств, не только кредитов, но и, например, для оплаты коммунальных услуг – его следует считать платежеспособным. Обратная медаль платежеспособности – банкротство, отсутствие средств для погашения обязательств.

Конечно, предприятия делают все возможное, чтобы коэффициент общей платежеспособности был высоким, ведь данный параметр является чувствительным индикатором успешности работы компании. Как же рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности? Рассказываем дальше!

На основе чего рассчитывается коэффициент текущей платежеспособности?

Чтобы понять уровень платежеспособности предприятия, экономисты изучают бухгалтерский баланс. Его анализируют для того, чтобы определить стоимость активов, его обязательства и размер собственного капитала. Чтобы вывести все эти оценки, экономист проводит действительно титаническую работу – он анализирует структуру имущества, рассчитывает все займы, кредиты и платежи по ним, определяет степень ликвидности баланс, проводит расчет коэффициентов восстановления платежеспособности и финансовой устойчивости.

Подобную работу для предприятий часто выполняют внешние, временные сотрудники, поскольку не каждый бухгалтер имеет достаточные знания для проведения расчета.

Мгновенная или текущая платежеспособность

Если взять ликвидные активы и кредиторскую задолженность со сроком погашения обязательств до одного года – и сопоставить их друг с другом, получится коэффициент, отражающий платежеспособность (или же ликвидность предприятия) на сегодня.

Среднесрочная и долгосрочная платежеспособность

Тут нам потребуется чистый капитал, соотношение заемного и собственного капитала, а также график погашения кредитных средств и сумма по процентам.

Коэффициент восстановления платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности – это дополнительный экономический инструмент, который можно использовать на основе коэффициента платежеспособности, формула которого представляет собой простое математическое уравнение: активы минус пассивы (обязательства по кредитам и займам)

Параметр восстановления платежеспособности – показатель, показывающий реальную возможность восстановить платежеспособность в определенный срок. Как правило, берется шестимесячный срок. Учитывается восстановление до показателей ликвидности, считающихся нормальными. Проще говоря, формула применяется, чтобы спрогнозировать дальнейшее функционирование компании.

Коэффициент восстановления требует расчета и применения следующих параметров.

  • Ф – фактическое значение коэффициента ликвидности, рассчитанное по формуле для текущей платежеспособности предприятия.
  • К1н – показатель текущей ликвидности на дату начала отчетного периода.
  • К1норм – нормативное значение ликвидности, то, к чему стремится компания.
  • П – период восстановления платежеспособности в месяцах.

Формула выглядит так: Квп = [К1ф + 6/T(К1ф — К1н)] / К1норм

Как же проанализировать коэффициенты платежеспособности предприятия?

Расшифровывать значения полученных коэффициентов гораздо проще, чем их считать. Например, результат более единицы, означает, что у предприятия есть реальная возможность за указанный период в 6 месяцев достичь желаемых показателей по платежеспособности.

Коэффициент менее единицы говорит о том, что шансов на восстановление желаемых результатов нет.

Конечно, имеет значение и размер коэффициента. Очевидно, что в более выгодном положении находится компания, имеющая коэффициент 0,9, чем фирма с коэффициентом 0,1. Так что экономисты не только заявляют «да» или «нет» в ответ на вопрос о восстановлении, но и подсказывают, насколько скоро коэффициент перевалит за желанную отметку в единицу и у предприятия появятся шансы на успех.

Коэффициент утраты платежеспособности

Коэффициент общей утраты платежеспособности показывает вероятность ухудшения показателя текущей ликвидности в течение следующих трех месяцев. Как видите, этот показатель является зеркальным отражением предыдущего. Применять их одновременно не всегда целесообразно. Если компания работает успешно и нет причин думать, что ее состояние ухудшится, следует применить коэффициент восстановления.

Рассчитать коэффициент можно с применением уже знакомых для нас показателей, определив отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к установленному значению.

Куп = [К1ф + 3/T(К1ф — К1н)] / К1норм

Расшифровка некоторых значений из формулы:

  • К1н – показатель текущей ликвидности на дату начала отчетного периода.
  • К1норм – нормативное значение ликвидности, то, к чему стремится компания.
  • П – период восстановления платежеспособности в месяцах.

Формула выглядит так: Квп = [К1ф + 6/T(К1ф — К1н)] / К1норм

Показатель более единицы говорит о том, что компания сохранит платежеспособность в ближайших три месяца. Если же получившееся число ниже единицы – существует реальная угроза снижения ликвидности в ближайших три месяца. Как и в предыдущем случае советуем смотреть на величину получившегося числа.

Итоги материала

Ликвидность или платежеспособность – термин, с которым сталкиваются практически все люди. Для юридических лиц, предприятий и бизнесменов, он означает динамику развития компании, то, насколько успешной или неуспешной будет работа в дальнейшем. Расчет общего коэффициента финансовой платежеспособности требует значительных умственных и временных затрат, поэтому работу часто поручают опытным экономистам. Получив значение платежеспособности, можно при помощи дополнительных формул спрогнозировать динамику ликвидности на 3 и 6 месяцев.

Надеемся, материал был полезным для вас. Помните, что рассчитывать коэффициент следует не реже, чем один раз в год, чтобы держать руку на пульсе.

Источник